Traded Endowment Policies

No he encontrado una traducción exacta al castellano para este instrumento de inversión. Pero les cuento de que se trata. En inglaterra existen lo que ellos llaman With-Profit Endowment Policies. Estas pólizas de seguros garantizan una suma asegurada (seguro de vida) durante el tiempo de vigencia y/o un pago en efectivo al final de la vigencia en caso de sobrevivencia, equivalente a la suma asegurada. El cliente por su parte debe de mantener al día las primas. Por lo general esta polizas se contartan con vigencias entre 20 y 25 años. Se estima que sólo el 30% de los asegurados mantienen vigente su póliza hasta la fecha de maduración; el otro 70% rescatan prematuramente la póliza o dejan de pagar la primas. Debido a esta situación, se ha creado un mercado secundario donde los asegurados en lugar de rescatar la póliza con la aseguradora, se les da la opción de venderle los derechos de la poliza a un inversionista (se constituyen en beneficiarios de la poliza), por supuesto a un valor mayor a lo que la aseguradora esta dispuesta a reconocer por el recaste prematuro. Los inversionistas pagan el valor presente de estas polizas, aplicando tasas de descuentos atractivas para ellos. Se han creado fondos mutos donde los activos adyacentes son este tipo de pólizas. Los retornos son interesantes (7% anual en $US) y garantizados por las aseguradoras que emiten las pólizas. En este folder pueden descargar el último boletin mensual de uno de los fondo existentes.

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